Bucharest, 20 October 2021: Smart Fintech marks a new premiere in Romania, becoming the first third-party provider licensed on both open banking segments. After becoming the first authorized payment institution in Romania under the PSD2 European directive in April, the start-up also received earlier this month authorization as an account information service provider from the National Bank of Romania, the regulatory authority.
„We are very proud that we are the one placing Romania on the Open Banking map! And that we managed to do that fast, in less than two years from the implementation of the European directive into Romanian legislation”, states Mihaela Georgescu, co-founder of Smart Fintech.
This latest authorization enables Smart Fintech to offer its customers both integrated payment services and account information aggregation services.
Therefore, the fintech is entering the final phase for the launch of SmartAccounts, the account interrogation service, just a few months after obtaining the NBR license for SmartPay (the payment initiation service). The team is preparing the official launch of the new open banking product by the end of this year, currently focusing on providing its partners with a testing environment as soon as possible. They will thus be able to accelerate the development or enhancement of their products and services based on the integration of SmartAccounts.
The EU – with over 500 authorized third-party providers, while Smart Fintech is the only one in Romania.
Open Banking offers a vast space for diversification and innovation, bringing significant changes for the players involved in the traditional financial ecosystem. The market for Open Banking services is expanding in Europe, and the growth opportunities for companies operating in this industry, whether large banking corporations or start-up fintech companies are significant.
The concept of open banking has already gained popularity on other continents, even if the legislation does not support it there yet.
„We opened the door of innovation for anyone excited by the potential of this field, whether it is a start-up, a medium or large company, or an individual. Anyone having an idea for different ways to manage financial resources to add value for consumers can now implement it using SmartAccounts and SmartPay. And they can be sure they operate in a secure and well-regulated environment, with no burden of getting licensed first”, further states Mihaela Georgescu.
For 2021, the company initially aimed only to consolidate SmartPay on the local market to see the first customers and the first processed transactions towards the end of the year, considering the process also involved a sustained effort to inform and educate the market. However, the feedback exceeded the expectations; therefore, the Smart Fintech team decided to invest earlier, in parallel, to authorize and develop the other open banking service (AIS).
„The end of the year will likely surprise us with both services live & kicking, with the number of customers larger than expected, and thousands of transactions processed. But that is the beauty of the beginning: even though you have to take small steps and the road is difficult and unsafe, if you look around and rapidly adapt, the results will come”, concludes Mihaela Georgescu.
Smart Fintech targets 50 active customers in 2022, with half a million transactions.
„2022 will be dynamic in the field, banks would complete and stabilize their implementations required by the European directive, and integrations would be much simpler. The concepts of open banking will become more familiar to the public, and more players will be aware of the potential of these new opportunities. Last but not least, the entry barrier will get lowered, having at least one authorized Romanian fintech that integrates Romanian banks. Here, as in any new field, it is essential to be among the first ones”, adds Ana Maria Georgescu, co-founder of Smart Fintech.
The two co-founders say that the product to be launched by the end of this year has considerable potential for development in the financial services market in multiple contexts/ use-cases.
“We believe that these integrated solutions - SmartAccounts and SmartPay - can bring countless benefits, along with plenty of room for innovation. For example, to verify the existing balance of a user - as a condition for granting a loan or for installments-based orders, or to automate the management of financial situation for companies, with integrated salaries payment”, concludes Ana Maria Georgescu.
Smart Fintech is preoccupied with developing the Romanian Open Banking ecosystem and actively participates in education and information in the business environment. In this regard, the company is present at the specialized events this autumn.
###
About Smart Fintech
Smart Fintech is a Romanian start-up created as an innovation lab in 2019, set to deliver innovative open banking solutions that emerge from the two words: Finance and Technology. It is a self-sustained start-up, co-founded by Mihaela Georgescu, Ana Maria Georgescu, Alexandru Cociu and Andrei Dumitru. They worked together for many years in different information technology projects, and all share the enthusiasm for the innovative playground started by Open Banking. Their ambition is to create for Romania value-added services based on the PSD2 directive and help develop the Romanian market so that not only EU TPPs or fintech in partnership with banks are the main players.
About PSD2 Directive
PSD2 is the second Payment Service Directive established by the European Banking Authority, aiming to increase pan-European competition and participation in the payments industry also from non-banks. It is a consumer-centered regulation that enables payment users to better control and access their transactional account data by giving regulated third-party providers (TPPs) the ability to initiate payments and access customer account data. To do that, those TPPs use APIs (application programming interfaces) developed and exposed by all banks in the EU area. As the data accessed and processed is highly sensitive, the TPP’s activity and services require authorization/license from the local regulatory authority.
PR: (Ro) Smart Fintech devine primul furnizor terț din țară autorizat pe ambele servicii Open Banking
București, 20 octombrie 2021: Smart Fintech marchează o nouă premieră pe plan național și devine primul furnizor terț (TPP) licențiat în România pe ambele segmente de open banking. După ce în aprilie a devenit prima instituție de plată autorizată din România sub directiva europeană PSD2, start-up-ul a primit luna aceasta autorizația din partea Băncii Naționale a României, autoritatea de reglementare, și ca furnizor de servicii de informare cu privire la conturi.
„Suntem foarte mândri că noi suntem cei care, practic, am pus România pe harta Open Banking și că am reușit să facem acest lucru atât de devreme, în nici doi ani de la transpunerea în legislația românească a directivei europene”, afirmă Mihaela Georgescu, cofondator Smart Fintech.
O dată cu această ultimă autorizare, Smart Fintech poate oferi partenerilor săi atât servicii integrate de plăți, cât și de agregare de informații de conturi.
Așadar, fintech-ul intră în ultima fază pentru lansarea SmartAccounts, serviciul de furnizare de informații legate de conturi, la doar câteva luni după ce a obținut licența BNR pentru SmartPay (serviciul de inițiere de plăți). Echipa pregătește lansarea oficială a noului produs open banking pentru finalul acestui an, în prezent concentrându-se să pună cât mai repede la dispoziția partenerilor săi un mediu de testare. Aceștia vor putea, astfel, să accelereze la rândul lor dezvoltarea sau extinderea propriilor produse și servicii pe baza integrării SmartAccounts.
În UE - peste 500 de furnizori terți autorizați, în România - Smart Fintech, primul și singurul
Conceptul Open Banking oferă un spațiu larg pentru diversificare și inovare, aducând schimbări majore pentru jucătorii implicați în ecosistemul financiar tradițional. La nivel european, piața serviciilor de Open Banking ia tot mai mult amploare, iar oportunitățile de creștere pentru companiile care activează în această industrie, fie mari corporații bancare sau fintech-uri la început de drum, sunt semnificative.
Conceptele de open banking au prins deja teren și pe celelalte continente, deși acolo nu sunt momentan susținute prin reglementări legislative.
„Deschidem larg ușa spre inovație pentru oricine este interesat de potențialul acestui domeniu la început de drum, fie că e start-up, ori companie medie sau mare, ori chiar persoană fizică. Oricine are o idee legată de modalități noi sau diferite de administrare sau utilizare a resurselor financiare pentru a aduce plus valoare consumatorilor finali o poate valida și pune în practică utilizând serviciile noastre SmartAccounts și SmartPay, având certitudinea că funcționează într-un cadru securizat și bine reglementat și fără grija licențierii prealabile”, completează Mihaela Georgescu.
Pentru anul 2021 compania și-a propus inițial doar să consolideze SmartPay în piața locală, astfel încât spre sfârșitul anului să apară primii clienți și primele tranzacții procesate, având în vedere că procesul presupunea și un efort susținut de informare și educare a pieței. Feedback-ul primit din piață a fost peste așteptări, iar echipa Smart Fintech a luat decizia de a investi mai devreme, în paralel, și în direcția celuilalt serviciu de open banking (AIS).
„Este foarte probabil ca sfârșitul de an să ne prindă cu ambele servicii live&kicking, cu un număr mult mai mare de clienți decât estimam inițial și mii de tranzacții procesate. Aceasta este frumusețea începutului, deși trebuie să faci pași mici și drumul e dificil și nesigur, dacă te uiți în jur și te adaptezi rapid, rezultatele nu se lasă așteptate”, a completat Mihaela Georgescu.
Smart Fintech țintește 50 de clienți activi în 2022, cu jumătate de milion de tranzacții
„2022 va fi un an dinamic în domeniu, băncile își vor finaliza și stabiliza implementările cerute de directiva europeană, iar integrările se vor face mult mai ușor. Principiile de open banking vor fi mai cunoscute publicului larg și tot mai mulți jucători vor conștientiza potențialul noilor oportunități. Nu în ultimul rând, bariera de intrare pe piață va fi coborâtă, cu cel puțin un fintech românesc autorizat care integrează băncile românești. Și aici, ca în orice domeniu nou de altfel, este foarte important să fii printre primii”, afirmă și Ana Maria Georgescu, cofondator Smart Fintech.
În ceea ce privește produsul care va fi lansat pe piață până la sfârșitul acestui an, cei doi cofondatori afirmă că are un potențial enorm de dezvoltare în piața serviciilor financiare în contexte multiple.
“De la verificarea soldului existent al utilizatorului ca o condiție pentru acordarea unui împrumut sau pentru comenzi cu plata în rate, la gestionarea electronică a situației financiare pentru persoanele juridice, cu plata salariilor într-un singur loc, credem ca aceste soluții integrate – SmartAccounts și SmartPay – pot aduce nenumărate beneficii, alături de mult spațiu pentru inovare”, a concluzionat Ana Maria Georgescu.
Fiind o companie preocupată de dezvoltarea ecosistemului Open Banking românesc, Smart Fintech își propune să se implice activ în educarea și informarea mediului de afaceri. În acest sens, compania este prezentă la evenimentele de profil din această toamnă.
###
Despre Smart Fintech
Smart Fintech este un start-up din România creat ca laborator de inovare în 2019, menit să ofere soluții inovatoare de open banking, aflate la convergența dintre cele două lumi: financiară și tehnologică. Este un start-up auto-susținut, cofondat de Mihaela Georgescu, Ana Maria Georgescu, Alexandru Cociu și Andrei Dumitru. Aceștia au lucrat împreună mai mulți ani în diferite proiecte de tehnologie a informației și împărtășesc entuziasmul pentru open banking și potențialul de inovare pe care acesta îl deschide. Ambiția lor este să creeze în România servicii cu valoare adăugată bazate pe directiva PSD2 și să contribuie la dezvoltarea pieței românești, astfel încât nu numai TPP-urile din UE sau fintech-urile în parteneriat cu băncile să fie principalii actori.
Despre Directiva PSD2
PSD2 este directiva revizuită privind serviciile de plată instituită de Autoritatea Bancară Europeană, având ca scop creșterea concurenței pan-europene și includerea în sectorul financiar și a altor jucători în afara băncilor. Este o reglementare axată pe consumator, care permite utilizatorilor de plăți să controleze și să acceseze mai ușor datele tranzacționale ale conturilor proprii, oferind furnizorilor terți (TPP) reglementați capacitatea de a iniția plăți și de a accesa datele contului clienților. Pentru a face acest lucru, TPP-urile folosesc API-uri (interfețe de programare a aplicațiilor) dezvoltate și expuse de toate băncile din zona UE. Deoarece datele accesate și prelucrate sunt extrem de sensibile, activitatea și serviciile TPP necesită autorizare / licență de la autoritatea de reglementare locală.
Comments